东方碳素登陆北交所

6 月 30 日，平顶山东方碳素股份有限公司（以下简称 " 东方碳素 "）登陆北交所，保荐人为开源证券。本次发行价格 12.60 元，发行市盈率为 15.48 倍，截至发稿时间，最新总市值约 11 亿元。

据悉，东方碳素是一家石墨材料研发生产商。专业从事高纯度高体密石墨材料的研发、生产与销售业务。已成功完成新型敞开式焙烧炉的开发与应用、中粗结构新型石墨材料的研制与开发、新型高炉及铝用预焙微孔炭块的研制与开发、中粗高纯石墨棒的研究与开发、中粗石墨块的研究与开发、一种石墨制品抗氧化涂料及制备方法、焙烧系统中煤气发生炉的技术改造和研究等多项科技攻关项目。

公司控股股东为杨遂运，截至招股说明书签署日，其直接和间接合计持有公司 5,281.32 万股股份，占本次发行前公司总股本的 60.70%。

本次 IPO 拟募资 5.05 亿元，主要用于年产 1.8 万吨高端特种石墨碳材项目。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，东方碳素实现营收分别为 2.09 亿元、3.25 亿元、3.56 亿元，净利润分别为 3140.61 万元、4519.19 万元、1.01 亿元。

基本面情况，图片来源：招股书

从我国特种石墨行业市场竞争情况来看，我国特种石墨行业生产企业众多，尚无一家 企业能对整个行业的发展起决定性的影响，市场竞争较为充分。

报告期内，公司营业收入主要来源于特种石墨材料，主导产品类型相对单一。

报告期内，受产品结构、原材料价格波动和市场供需关系等诸多因素的影响，公司主营业务毛利率波动较大，报告期内主营业务毛利率分别为 28.90%、27.55%、40.51%。

报告期各期末，公司存货的账面价值占总资产的比例分别为 35.38%、29.40%、42.63%，存货周转率分别为 1.06、1.72、1.06。公司期末存货规模较大主要系行业特点和生产周期所致。

因融资渠道有限，银行借款为公司项目投资及生产经营规模扩大所需资金的主要来 源，是公司固定资产投资和生产经营周转的重要保障。报告期各期末，公司短期借款余额分别为 3904.53 万元、4315.83 万元、7006.75 万元，金额较大。

2023 年 1-3 月，公司的营业收入为 8275.92 万元，同比上升 41.41%，净利润为 1437.45 万元，同比下降 18.64%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1150.49 万元，同比下降 34.15%。2023 年 1-3 月，公司净利润较去年同期有所下滑，主要系原材料采购均价不断攀升，营业成本有所上涨，毛利率下滑所致。

责任编辑： 椰子