汤明磊：2023下一个十年的开局，该摸着谁过河？
我今天来跟大家分享一下我对2023年的一些思考，大概分为三部分：第一部分是过去几年资金的供给趋势，包括投资机构审美偏好，以及融资策略的调整和节奏的变化；第二部分，
我今天来跟大家分享一下我对2023年的一些思考，大概分为三部分：第一部分是过去几年资金的供给趋势，包括投资机构审美偏好，以及融资策略的调整和节奏的变化；第二部分，我关于新消费和新流量赛道的一些思考；第三部分，对于企业数字化和产业互联网赛道的一些思考。
资金供给和创业趋势的两个转变
我观察到两个转变。第一，资金供给趋势从“两头在外”向“两头在内”转变。所谓的两头在外是指以前很多非常年轻活跃的创业者，第一轮融资是来源于有美元基金背景的投资机构，这是第一头在外。第二头在外是上市退出的通道来自于美股。
但是过去的两年，创业公司第一轮融资机构一般都来源于国内，无论是国内独立的人民币基金，还是国内有产业背景的产投基金和CVC基金，还是以区县，甚至街道为代表的各种各样的政府的引导机构，最后的退出通道也变成了A股。
因为有这样的变化，国内的投资机构从原来独立的VCPE、美元机构来主导中国的创投圈和创新市场，到现在变成了三分天下。
一分是独立的VCPE，里面包括美元基金，也包括人民币基金，很多美元基金现在也都有人民币基金了。第二就是上市公司和产业集团的CVC，CVC就是产业投资基金，是有企业背景的、行业背景的投资基金。第三是国资和政府的引导基金。
第二，创业趋势从草根创业向精英创业转变。因为资金供给变化，国内的创业也变成了三分天下，一是科学家和科研人员创业，一是核心的大厂高管精英创业，一是上市公司和产业资深人士，或者产业集团的二次创业。
因为这样的转变，大家会发现融资变得越来越难了。投资人都想要下盘稳、上限高、包袱轻、壁垒重的企业。下盘稳是有稳定的、基础的、强力营收的、线性增长的现金流，上限高是有高成长空间的未来机会，同时不要有太多的重资产，太多的应收账款，同时还要壁垒重，无论是软性的壁垒，还是硬性的壁垒。
这就要求创业者在整体的融资策略上也发生一些变化，既会讲动人的故事，又会做漂亮的数字。如果大家有融资计划，我特别建议大家重新去排序这五个度：估值的高度、融资的额度、到账的速度、投资机构的知名度、投资机构背后资源的匹配度。
在光景好的时候，一定是估值越高越好。很多创业者，会给自己划一条红线，比如这一轮估值低于一个亿我就不融了。但是你会发现到最后不是你给自己划红线，是投资人在划红线，比如高于5000万他不投了，所以创投之间的不一致就会造成这个项目到最后就高不成低不就，到最后没有办法得到融资。
所以在光景并不那么好的时候，是不是一定要把估值的高度放在第一位？我相信每个人有不同的排序，但是一定建议大家去做好排序，再来策划自己的融资。
同时也建议大家重新地去审视这三个主动：第一个主动是主动断奶，做出两年内不融资的发展规划；第二个就是主动地和政府引导基金和国资基金对话；第三个就是主动地和上市公司和产业集团去谋求战略合作的机会，学习局部思维，避免自嗨式的全链路平台。
流量红利的终局在哪里？
我认为互联网一共有四次流量红利的机会：公域流量红利、私域流量红利、全域流量红利和联域流量红利。
公域包括百度、抖音，快手美团，以及淘宝、京东、拼多多等，很多人抓住了第一波的流量红利，成就了很长一段时间的生意。但当所有人都知道这些渠道，你就几乎拿不到公域流量的红利。
在过去的两三年的时间里面，大家听的最多的一个词就是私域。大家觉得进入微信群就是有机会，就是私域了，其实私域特别难的。同样是私域，很多人都觉得是打扰，并没有太多的机会。
所以在这个时候，就出现了第三波红利，叫全域红利。所谓的全域红利就是在公域跟私域之间、公域和公域之间打通的机会，要在小红书、抖音、知乎上去种草，在抖音上做KOL直播，在微博上做明星引流，在天猫上做价格锚，在京东上做首次成交，在微信私域里面做持续成交，在直播间做反复转化等等。
玩转一个品牌，至少会用五到六种平台，你会发现流量停留在不同的平台上，拥有不同的价值。
还有最后一波流量，就是联域流量。无论是同城异业还是同业异品，这样之间的联合，才是最佳的一个经营策略。
这四波机会结束，在我看来可能就没有流量红利了。现在，一些行业进入到了私域向全域的转移期，一些行业其实已经进入到了全域期。所以在这样的环境之下，你们会发现，短期的红利在流量生态的内卷。
比如抖音快手杀入云市场，搅局阿里云腾讯云；支付宝抖音发布私域白皮书，猛攻微信私域；淘宝逛逛、腾讯企鹅惠买、字节可颂聚焦种草，对标小红书；钉钉发布视频号，硬刚微信视频号。
第二就是整个微信生态的大变动。马化腾非常明确地指出，视频号是全场的希望，这是因为微信生态的老飞轮和新飞轮之间正在快速地逆转。老飞轮，管人的是朋友圈、管货的是微信群、管场的是公众号。现在新飞轮，管人的是企业微信、管货的是小程序、管场的是视频号。这些都是短期的红利。
那中期的红利在哪里？中期的红利在两个“未”，未被商业化的公域流量，未被在线化的私域流量。
所谓的未被商业化的公域流量，指在全域时代，在平台联通之间能够带来的精准内容流量变现的机会。现在要做品牌，一定要先搞定小、B、乎，小是小红书，B是B站，乎是知乎。
未被在线化的私域流量，在中国3000万中小企业门店的手里，这些门店的数字化经营的程度是极低的，而他们数字化的过程就是大量的、离线的碎片化流量，再一次被在线化集结的过程，这其中也会诞生非常巨大流量的机会。
下一个十年，产业互联网黄金战场
中国市值最高的20个软件企业，和美国市值最高的20个软件企业，差别在哪里？美国几乎全是企业服务，就是to B的企业，中国几乎全是消费互联网的企业。中国的企业服务上市公司的总和，还不到美国同类上市公司总和的1/30。这个是我们看到未来10年最大的一个确定性的机会。
产业互联网这个赛道其实快速开启了上市之潮，所以在未来5年如果做to B数字化的话，大家要抓紧时间，可能也就五年的窗口期。
什么是产业互联网？就是从门店这一端（B端，通路端），一直到F端(供给端)，这个链路上的任何一个环节的数字化，无论是门店的数字化，还是制造的数字化，还是流通、批发、金融、物流、仓储、研发的数字化，我们都把它叫做产业数字化。
它们形成了很多平台。横向可以分为通用型的企业级服务，比如HR、CRM、OA、ERP、财税、电子签名、物流等；纵向可以分为垂直型的产业及服务，包括垂直的B to B和垂直的SaaS，还有垂直的S to B（供应链平台到小企业），比如大家熟悉的餐饮、服装、地产、医疗、工业、母婴、教育、汽车行业等。
第二类是按照切入点的不同，从生产、赋能、制造这个环节切入的，我们就把它叫工业互联网企业，一般都会叠加很多物联网的技术。
消费互联网和产业互联网究竟有什么不同？消费互联网是中心化的超级入口，诞生于增量经济时代，实现需求侧的在线化。其商业价值是规模，重构“人货场”，干掉线下小B直达C端，实现多个行业一个环节广度连接。而产业互联网是诞生于存量经济时代，实现供给侧的在线化，商业价值是效率，重构“人机件”，赋能线下小B连接C，实现一个行业多个环节的深度连接。
在我看来，中国产业互联网才刚刚开始，现在很多产业互联网的头部公司其实都有巨大的问题，或者正在踩着巨大的坑，只是投资人还在为他们买单。在产业互联网这个赛道有两个最核心的坑，一是用美国的企业服务思维做中国的产业服务。纯SaaS企业在中国很难行得通， 美国的企业愿意为一个产品和系统来买单的，愿意做定制服务，但是中国企业恰恰相反，中国所有卖会员的企业都难见起色。
第二个坑，是用消费互联网的思维做产业互联网。各种B to B的平台其实都犯过这个错，过分追求GMV（商品交易总额）。产业互联网的本质是运营，数字化药材是数据，药柜是工具，大家现在都致力于去打造一个特别漂亮的药柜来放这些药材。你会发现真正的数字化是要治病的，所以药方才更重要。
药方是对产业的认知。你开不出这个药方，你抓了这些药材没有药方，就不知道哪些数据能用，数据该怎么用，怎么更好地指导工作和生活。这个根据药方熬药的过程，就是运营。如果产业互联网离开了运营，那就什么也不是。
元商学友问答
汤明磊：一定不是售卖IT系统，我觉得这个IT系统只是一个手段，更重要的可能是你到底能给产业创造什么价值。我有一套理论叫根叶花果，你得首先想明白你去赋能这个产业的根业务是什么，比IT系统更重要的是，你能不能找到解决一个关键客户在关键环节上关键场景的关键痛点，并且革命性地让这个痛点可视化和可量化。比如有了你的产品，企业资金周转率提升三倍，坏账率降低十倍，在某个环节的成本降低一百倍等等，你至少得有几个这样的真本事，才能谈数字化的事，才更有价值。
学友：我是做连锁餐饮的，我觉得未来可能不太会出现像海底捞、西贝这种纯直营的大型连锁的企业了，大概率都得是加盟制。我是不是可以不用再做更多的前端品牌，就只做产业供应链？
汤明磊：对，首先我同意你的观点，我觉得有两个机会是值得关注的，第一个机会就是你提到的供应链的机会。你会发现很多餐饮企业，其实它披着一个餐饮企业的外衣，本质上是供应链公司，而且还是很赚钱的供应链公司。
第二类，如果你很善于开店，而且你有数字化的一些体感和经验，你可以参考做成类似日本711这样的公司，更像是所谓的产业共同体。无论它叫不叫711这个名，它其实用的是非常成熟的数字化的管理手段，把这些企业团结在一起。用共同营销的方式去共同解决问题，用共同流量经营的方式来去获客去留存，再用一些好的产品再来做变现，更像是一个大的产业共同体，这么做也是有机会的。
责任编辑： YYDS
