长江能科上市募1.6亿首日涨254% 近1年半营收连降

中国经济网北京10月16日讯 今日，长江三星能源科技股份有限公司（证券简称：长江能科，证券代码：920158.BJ）在北交所上市。该股开盘报21.00元，截至收盘报18.87元，涨幅254.03%，成交额5.24亿元，振幅59.66%，换手率67.65%，总市值26.06亿元。

长江能科专注于能源化工专用设备的设计、研发、制造和服务，主要产品包括电脱设备、分离设备、换热设备、存储设备、固碳设备、氢能设备等能源化工专用设备以及助剂和技术服务，广泛应用于油气工程、炼油化工、海洋工程、清洁能源等领域。

本次发行前，江苏三星科技有限公司直接持有公司36,897,704股股份，占公司总股本的34.14%，为公司的控股股东。截至上市公告书签署之日，公司的实际控制人为刘建春、刘家诚。刘建春、刘家诚为父子关系，刘家诚直接持有长江能科3,682.5501万股，能够直接控制长江能科26.67%股份的表决权；刘建春、刘家诚合计持有控股股东三星科技100%股份，能够通过三星科技控制长江能科26.72%股份的表决权；刘家诚担任镇江星丰的执行事务合伙人且持有其0.94%的出资份额，刘建春持有镇江星丰30.82%的出资份额，刘建春、刘家诚能够通过镇江星丰控制长江能科15.05%股份的表决权；刘家诚担任长江壹号的执行事务合伙人且持有其5.96%的出资份额，刘家诚能够通过长江壹号控制长江能科0.46%股份的表决

同时，刘建春、刘家诚与三星科技、镇江星丰及长江壹号已签署《一致行动协议》，刘建春现任公司董事长，刘家诚现任公司董事、总经理，刘建春、刘家诚直接参与公司的重大经营决策，能够对公司的经营管理产生重大影响。综上所述，刘建春、刘家诚父子为公司的实际控制人。

长江能科于2025年7月28日首发过会，北京证券交易所上市委员会2025年第16次审议会议提出问询的主要问题：

1.关于业绩的可持续性。请发行人结合行业发展趋势、下游市场规模、客户粘性、产品竞争力、期末在手订单情况、在手订单执行进展、未来意向订单进展情况，进一步说明发行人期后业绩的可持续性。请保荐机构核查并发表明确意见。

2.关于收入确认的合规性。发行人同类产品同时存在签收、验收两种收入确认模式，部分合同在约定安装调试、技术指导的情况下仍以签收确认收入。请发行人说明部分合同约定安装、调试服务项目以签收确认收入的合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

长江能科本次发行数量为3,000.00万股（不含超额配售选择权）、3,450.00万股（全额行使超额配售选择权后），发行价格为5.33元/股。长江能科的保荐机构是国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人为李华东、秦发亮。

本次发行超额配售选择权行使前，长江能科募集资金总额为15,990.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额为13,561.04万元，比原计划少2,438.96万元。长江能科2025年9月22日披露的招股书显示，公司拟募集资金16,000.00万元，用于年产1,500吨重型特种材料设备及4,500吨海陆油气工程装备项目、研发中心建设。

长江能科本次发行费用总额为2,428.96万元（超额配售选择权行使前）、2,609.59万元（全额行使超额配售选择权后），其中保荐费用347.17万元，承销费用1,200万元（超额配售选择权行使前）、1,379.14万元（全额行使超额配售选择权后）。

2022年至2024年，长江能科的营业收入分别为21,907.35万元、34,796.19万元、31,398.23万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为4,068.19万元、4,085.45万元、4,916.39万元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为4,021.76万元、4,031.30万元、4,908.46万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为25,664.73万元、21,959.61万元、33,459.41万元；经营活动现金流量净额分别为5,267.36万元、1,163.70万元和8,348.01万元。

2025年1-6月，长江能科的营业收入为12,606.97万元，同比下降6.23%；净利润/归属于母公司股东的净利润为1,823.89万元，同比增长4.02%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,780.03万元，同比增长1.74%；经营活动产生的现金流量净额-3,784.02万元，上年同期为-98.84万元。

公司预计2025年1-9月的营业收入为20,000万元至23,000万元，变动比例0.78%至15.90%；净利润为3,300万元至3,600万元，变动比例3.62%至13.04%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,200万元至3,500万元，变动比例0.69%至10.13%。

责任编辑： 千丞